Nach Berechnungen der Wirtschaftsprüfungs- und Beratungsgesellschaft Pricewaterhouse Coopers (PWC) ist das Volumen notleidender Kredite in den Bilanzen europäischer Kreditinstitute bis Ende 2011 auf einen Nominalwert von rund 1,05 Billionen Euro gestiegen. Das seien nahezu neun Prozent mehr als Ende 2010. Im Krisenjahr 2008 habe das Volumen der Problemkredite noch bei gut 500 Milliarden Euro gelegen.

PWC führt den jüngsten Anstieg in erster Linie auf die Zunahme problematischer Kredite in den Krisenstaaten Spanien, Griechenland und Italien zurück. So sei der Nominalwert der Verbindlichkeiten, die von Gläubigern nicht mehr fristgerecht bedient werden konnten, in Spanien im Jahr 2011 um 23 Prozent auf 136 Milliarden Euro gestiegen, in Italien um 37 Prozent auf 107 Milliarden Euro und in Griechenland sogar um fast 50 Prozent auf 40 Milliarden Euro.

„Die schlechte wirtschaftliche Entwicklung in Südeuropa hat im vergangenen Jahr erwartungsgemäß zu mehr Zahlungsausfällen von Kreditschuldnern geführt“, erläutert Markus Burghardt, Mitglied des Vorstands und Leiter des Bereichs Financial Services bei PWC. Obwohl das Volumen der 'Non Performing Loans' 2011 nicht mehr so stark gestiegen sei wie in den Jahren davor, sei der Finanzsektor angesichts der erneut verschlechterten Konjunkturperspektiven für 2012 von einer Trendwende noch weit entfernt.

Der PWC-Analyse zufolge konnten auch die deutschen Banken ihren Bestand an Problemkrediten trotz der vergleichsweise guten Wirtschaftsentwicklung im vergangenen Jahr nicht abbauen. Der Bestand liege im Vergleich zu 2010 unverändert bei rund 196 Milliarden Euro. Die Bereinigung der Bankbilanzen verlaufe schleppend, da die Institute nach wie vor nur wenige Käufer für ihre Kreditportfolien fänden.

Internationale Finanzinvestoren seien dagegen in ausgewählten europäischen Ländern, wie Spanien, Großbritannien und Irland, sehr aktiv. „Deutsche Kreditinstitute sollten sich durch gezielte Vorbereitung auf Verkäufe, die auch die Interessen dieser internationalen Investoren berücksichtigen, die Chance auf einen Teil der enormen Finanzmittel sichern“, rät Christopher Sur, Partner und Leiter des Bereichs Financial Services Transactions Services bei PWC. Auf diese Weise könnte, ähnlich wie in den Jahren 2004 bis 2007, eine Wiederbelebung des Marktes für 'Non Performing Loans' in Deutschland erreicht werden.

portfolio international update 15.08.2012/rko/gor